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フラッシュクラッシュ問題以前に・・・HFTっていうとカッコイイがこれは実際の所注文横取りシステムでしかない、これはトレードしていると本当によくわかる。今のアルゴの仕組は、相場観無視して、注文速度だけで勝負している基本、一般投資家の相場観を読んで、一般投資家の相場観を使って他人のふんどしで相撲取っているだけだHFTをやらない投資家が仕掛け注文をだすと、すぐ上に注文を出して横取りする。HFTをやらない投資家が手じまいしようと注文を出すと、その注文を読んで注文が成立する前に全部決済注文で売り崩す。非常に単純だが、本当に極悪。
これが存在するマーケットはすでにオークションとは言えない、それは壮絶な嵌め込みと注文の横取り合戦場。金融革新の果てに出来上がったものが不公平市場というのは残念です。コロケーションとコロケーション内アルゴは排除されるべきです。
別の視点からみると、仕掛けを潰してくれる存在ということになります。流動性を高めてくれて助かります。
残念ながら二つとも、その直感とは逆になっています。HFTは、大仕掛けなトレードになる価格変動に実は弱いです、実際にトレードしてみるとよくわかります。また、買い待ちしていれば、それを確認して確実一単位だけ高い価格が確実に買い取られてしまい、自分の注文が成立しません。利益を確定しようとして売り待ちしていれば、それを確認して、その人の売買が成立する前に売り崩します。これは、個人投資家の売買機会を奪い取るという意味です。市場が欲しがっている流動性、つまり売買機会は根こそぎHFTに持っていかれてしまいます。事実上、HFTは流動性を供給するものではなく奪い取るものです。
あなたは流動性を理解していませんHFTは実際に多く売買を行っており、流動性を供給しています貧乏人に勝ち目がなくなったことと混同してはいけません貧乏なら成り行きで注文しとけってこった
私は実際にトレードしてよくわかっている方とは別人だけど、
> あなたは流動性を理解していません> HFTは実際に多く売買を行っており、流動性を供給しています
以下はBが成り行き買い注文したシーン:
HFT以前: A(売る)→100円→(買う)B
HFT以後: A(売る)→100円→(買う)HFT(売る)→110円→(買う)B
確かにHFTによって取引量は増えているがもともと不要な取引が増えているだけなので流動性を供給しているとはいえない。むしろHFT以前にはなかった取引コストをのっけっている分、流動性を下げる要因になっている。
> 貧乏なら成り行きで注文しとけってこった
なぜHFTが無料ランチを食えているかというとBが成り行き注文をしているから。
Bが「おれは100円でしか買わないよ」という態度ならHFTは100円で買うのもためらうだろう(110円で売れる保証ないからね)
従って、余計な取引コストをかけたくない貧乏人はHFTを太らせるだけの成り行き注文だけは絶対にしないでね!!!
それは理解してない人向けの例としてよく使われますが、東証のようなシステムでは起こり得ませんよ
> 東証のようなシステムでは起こり得ませんよ
具体的に何故おこらないのか説明が欲しい。
その無茶苦茶をする奴とはミハイルジョーダンですかね・・・あれはあれで迷惑、アルゴと纏めて取り潰す方向性になって欲しい所。
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開いた括弧は必ず閉じる -- あるプログラマー
HFTの正体はただの注文横取りシステム (スコア:4, 参考になる)
フラッシュクラッシュ問題以前に・・・
HFTっていうとカッコイイがこれは実際の所注文横取りシステムでしかない、これはトレードしていると本当によくわかる。
今のアルゴの仕組は、相場観無視して、注文速度だけで勝負している
基本、一般投資家の相場観を読んで、一般投資家の相場観を使って他人のふんどしで相撲取っているだけだ
HFTをやらない投資家が仕掛け注文をだすと、すぐ上に注文を出して横取りする。
HFTをやらない投資家が手じまいしようと注文を出すと、その注文を読んで注文が成立する前に全部決済注文で売り崩す。
非常に単純だが、本当に極悪。
これが存在するマーケットはすでにオークションとは言えない、それは壮絶な嵌め込みと注文の横取り合戦場。
金融革新の果てに出来上がったものが不公平市場というのは残念です。
コロケーションとコロケーション内アルゴは排除されるべきです。
Re:HFTの正体はただの注文横取りシステム (スコア:1)
別の視点からみると、仕掛けを潰してくれる存在ということになります。
流動性を高めてくれて助かります。
Re: (スコア:0)
残念ながら二つとも、その直感とは逆になっています。
HFTは、大仕掛けなトレードになる価格変動に実は弱いです、実際にトレードしてみるとよくわかります。
また、買い待ちしていれば、それを確認して確実一単位だけ高い価格が確実に買い取られてしまい、自分の注文が成立しません。
利益を確定しようとして売り待ちしていれば、それを確認して、その人の売買が成立する前に売り崩します。
これは、個人投資家の売買機会を奪い取るという意味です。
市場が欲しがっている流動性、つまり売買機会は根こそぎHFTに持っていかれてしまいます。
事実上、HFTは流動性を供給するものではなく奪い取るものです。
Re: (スコア:0)
あなたは流動性を理解していません
HFTは実際に多く売買を行っており、流動性を供給しています
貧乏人に勝ち目がなくなったことと混同してはいけません
貧乏なら成り行きで注文しとけってこった
Re:HFTの正体はただの注文横取りシステム (スコア:2, 参考になる)
私は実際にトレードしてよくわかっている方とは別人だけど、
> あなたは流動性を理解していません
> HFTは実際に多く売買を行っており、流動性を供給しています
以下はBが成り行き買い注文したシーン:
HFT以前:
A(売る)→100円→(買う)B
HFT以後:
A(売る)→100円→(買う)HFT(売る)→110円→(買う)B
確かにHFTによって取引量は増えているがもともと不要な取引が増えているだけなので流動性を供給しているとはいえない。
むしろHFT以前にはなかった取引コストをのっけっている分、流動性を下げる要因になっている。
> 貧乏なら成り行きで注文しとけってこった
なぜHFTが無料ランチを食えているかというと
Bが成り行き注文をしているから。
Bが「おれは100円でしか買わないよ」という態度なら
HFTは100円で買うのもためらうだろう(110円で売れる保証ないからね)
従って、余計な取引コストをかけたくない貧乏人は
HFTを太らせるだけの成り行き注文だけは絶対にしないでね!!!
Re: (スコア:0)
それは理解してない人向けの例としてよく使われますが、東証のようなシステムでは起こり得ませんよ
Re:HFTの正体はただの注文横取りシステム (スコア:2)
> 東証のようなシステムでは起こり得ませんよ
具体的に何故おこらないのか説明が欲しい。
Re:HFTの正体はただの注文横取りシステム (スコア:1)
Re: (スコア:0)
その無茶苦茶をする奴とはミハイルジョーダンですかね・・・
あれはあれで迷惑、アルゴと纏めて取り潰す方向性になって欲しい所。